Hal ini dapat mengambil 20 tahun untuk strategi investasi yang sehat jangka panjang untuk membayar

Tips untuk penny perdagangan Hampir semua orang setuju bahwa itu pintar untuk investor saham untuk mengambil fokus jangka panjang. Apa yang kebanyakan masih tidak mengerti bagaimana “revolusioner” (kata-katanya) Schiller menyimpulkan bahwa penilaian dampak pada hasil jangka panjang perubahan pemahaman kita tentang apa yang merupakan “jangka panjang”.

Banyak investor memiliki waktu yang sulit tidak di bawah pengaruh berita dari hari ke hari. Membeli-dan-pemegang hak untuk mengabaikan acara mingguan, bulanan bahkan tahunan begitu banyak “noise”. Namun studi Schiller menunjukkan bahwa bahkan melihat dua, tiga atau lima tahun tidak cukup. risiko ekuitas secara dramatis berkurang ketika kembali sangat diprediksi, dan itu tidak akan terjadi, asalkan investor tidak melihat 10 tahun keluar. Dengan demikian, setidaknya satu investor yang efektif perlu berpikir tentang bagaimana investasi Anda akan melayani 10 tahun. Bahkan lebih baik adalah untuk fokus pada apa yang mungkin terjadi 20 tahun dari 30 tahun atau lebih tua.

Investor Surfer Script akan membantu Anda untuk melakukan hal ini. Investor menentukan kondisi bahwa ia ingin belajar (misalnya, tingkat penilaian yang digunakan), dan kalkulator menunjukkan tahun kembali dalam waktu (yang memungkinkan investor untuk mengubah alokasi Anda persediaan pada akhir setiap tahun. ) saja Kembali sebagian besar secara acak. Dengan demikian, banyak pembalikan yang mungkin. Tapi Schiller telah menunjukkan bahwa keuntungan jangka panjang yang jauh dari benar-benar acak. Jadi, sementara kalkulator akan menghasilkan script pengembalian yang berbeda pada berbagai tes untuk diterapkan pada kondisi yang sama, kombinasi dari script yang dihasilkan perubahan tergantung pada tingkat evaluasi yang dipilih titik awal. pendapatan jangka panjang, tentu saja, umumnya yang terbaik adalah untuk pembelian yang dilakukan pada rendah atau normal tingkat evaluasi dari pembelian yang dilakukan selama periode skor yang lebih tinggi.

kalkulator tidak terlalu penting bagi mereka yang menggunakannya hanya sekali. Ada kesempatan baik bahwa penggunaan tunggal akan menghasilkan skenario outlier, tidak mungkin untuk digunakan untuk pembelian aktual saham yang dimiliki pada tingkat yang sama dari penilaian. Namun, kembalinya investor pada kalkulator berulang kali dihargai dengan wawasan yang kuat. Saya melakukan banyak ratusan Surfer trek. Saya telah mengembangkan lebih percaya diri sebagai skenario pengembalian yang diharapkan dari kehidupan nyata, saya tidak berpikir saya bisa mendapatkan dengan membaca banyak laporan dari pasar dilakukan melalui sejarah. Ada sesuatu tentang melihat hasil berusia 30 tahun, permainan urutan setiap tahun, yang membantu mengembangkan rasa bagaimana pasar selalu untuk menghargai investor disiplin harga pelaksanaan.

Saya dapat menyoroti beberapa pelajaran penting yang saya pelajari dari banyak pengalaman Surfer naskah saya.

The alokasi modal yang tinggi, hampir tanpa kecuali, untuk memukul alokasi rendah saham dan alokasi modal yang moderat. Kalkulator membandingkan hasil untuk alokasi tetap 80 persen saham untuk alokasi tetap saham dalam jumlah 50 persen untuk margin tetap 20 persen, dan untuk mengubah distribusi dari orang yang dipilih dengan kalkulator berdasarkan tahun demi tahun. Sangat jarang untuk alokasi tetap 80 persen tidak menang alokasi 50 persen untuk tetap dan jarang tetap untuk alokasi tetap 50 persen terkena 20 persen dari distribusi tetap. Tentu saja, aku tahu bahwa sebelum penciptaan kalkulator, yang mengembalikan tindakan sebagai hit semua yang ditawarkan oleh kelas aset lainnya. Dengan demikian, hasil ini tidak harus aneh. Namun, intinya dibawa pulang meyakinkan ketika Anda melihat urutan terbalik untuk bermain keluar di depan mata Anda, yang selama sepuluh tahun atau lebih dari 20 persen dari distribusi tetap adalah sedikit baik depan (yaitu, tentu saja, hal itu terjadi dari waktu ke waktu dalam kehidupan nyata), tapi akhirnya dipukuli mendalam karena kemungkinan portofolio tanpa kepribadian hukum, yang berlaku selama 30 tahun begitu kecil.

pengecualian besar untuk aturan umum ini adalah bahwa evaluasi portofolio indeks mahatahu sering memiliki alokasi tetap 80 persen (serta portofolio bunga tetap sebesar 50 dan 20 portofolio dengan tingkat bunga tetap). Sekali lagi, ini mungkin tidak mengejutkan saya sebanyak itu ketika saya mulai menggunakan kalkulator. Shiller menunjukkan bahwa penilaian masalah dan menyebutnya “revolusioner” output. Jika portofolio distribusi tetap umumnya tidak menjaga dengan portofolio di mana investor menyesuaikan alokasi saham dalam menanggapi perubahan dalam estimasi, pembukaan Schiller akan memiliki signifikansi praktis, dan hampir tidak dapat digambarkan sebagai “revolusioner “. Kalkulator (yang didorong oleh data historis dikembalikan dating kembali ke 1870) menunjukkan bahwa nilai estimasi banyak sebenarnya.

Valuasi cukup terlepas dari fakta bahwa portofolio alokasi variabel pecah tiga distribusi tetap portofolio di sekitar 90 persen dari band yang dilakukan selama bertahun-tahun. Saya percaya bahwa bahkan pernyataan ini meremehkan kasus ini. Dalam beberapa kasus yang mengatasi portofolio tetap 80 persen, selisih antara nilai-nilai dari titik akhir biasanya dompet kecil. Dalam banyak kasus memenangkan portofolio pengindeksan mengetahui klasifikasi, perbedaan antara nilai-nilai dari portofolio titik akhir seringkali cukup besar.

Singkatnya, beli dan tahan investor memiliki sedikit kesempatan untuk maju dengan jumlah yang kecil pada akhir 30 tahun, dan juga memiliki peluang besar untuk menjadi untuk banyak pada akhir 30 tahun. Saya pikir itu adil untuk mengatakan bahwa, berdasarkan risiko berbasis, praktisi disiplin harga dengan pembelian saham selalu pilihan terbaik.

scenerio surfer mengajarkan kesabaran. Adalah penting bahwa investor mengikuti strategi pengindeksan nilai mahatahu memiliki pemahaman yang kuat tentang apa strategi dapat meninggalkan mereka untuk jangka waktu yang panjang. harga saham tidak sesuai dengan pola random walk. Momentum memainkan peran besar. Tapi sulit. Jika harga terlalu tinggi atau terlalu rendah, kemungkinan pembalikan momentum tumbuh besar. Dengan demikian, harga outlier meningkatkan peluang peningkatan besar dalam harga, dan penurunan harga besar. Seorang investor menggunakan kalkulator, Anda dapat melihat fenomena ini diatur untuk menyebutnya pilihan strategis tidak membayar selama bertahun-tahun, dan kemudian jalankan ke depan untuk akhir periode 30 tahun dianggap

& amp; amp; Nbsp.

Catatan. Penulis artikel ini, Rob Bennett

pesan dapat mengambil 20 tahun, strategi rasional investasi jangka panjang untuk membayar pertama kali muncul di Penny Bursa Penelitian.

Leave a Reply

Name *
Email *
Website